Мы проконсультируем вас
Оставьте заявку
Инвестиции в акции и облигации российских компаний
Средства инвестируются в недооцененные и наиболее перспективные акции крупных российских компаний, а также в облигации надежных эмитентов с доходностью к погашению, превышающей ставки по рублевым депозитам. Соотношение долей акций и облигаций поддерживается близким к 50/50. Основной доход стратегии обеспечивает прирост стоимости акций российских компаний и полученные по ним дивиденды, а также рост котировок и купонный доход по облигациям.
| Министерство финансов Российской Федерации | 16.56% |
| Банк ВТБ (ПАО) | 10.55% |
| ПАО Сбербанк | 7.98% |
| ПАО "Газпром" | 6.72% |
| "ММК" ПАО | 5.60% |
| ПАО "Магнит" | 5.58% |
| МКПАО "ОК РУСАЛ" | 5.10% |
| ПАО "Транснефть" | 5.10% |
| АК "АЛРОСА" (ПАО) | 4.79% |
| ПАО "НЛМК" | 4.31% |
Обзор сбалансированных портфелей за февраль 2025.
Индекс МосБиржи прибавил 8,6% в феврале 2025 года. Дипломатические команды РФ и США находятся в переговорном процессе по решению конфликта на Украине, и рынок ждет новостей о договоренностях. Рубль в феврале продолжил крепнуть (с 99 до 90 рублей за доллар), что может говорить об улучшениях в структуре и каналах международных расчетов и ограниченном влиянии санкций на нефтяной экспорт. Укрепление ниже 90 рублей за доллар / 12 рублей за юань мы не расцениваем как долгосрочно устойчивое равновесие и ждем ослабления до 100-105 рублей за доллар к концу текущего года.
Основной источник формирования доходности в российских акциях в данный момент связан со снижением процентных ставок в экономике. Снижение доходности долгосрочных ОФЗ с ~15%+ до 9%- 11% на горизонте 12-24 месяцев по нашим оценкам обеспечивает 30%-50% положительной переоценки для акций при прочих равных в дополнение к долгосрочным темпам роста показателя прибыли на акцию для индекса Мосбиржи на ~11% в год. Мы оцениваем доходность рынка акций в ~35% на ближайшие 12 месяцев с учетом дивидендов.
В феврале 2025 г. существенно вырос спрос на облигации с фиксированным купоном. Рассчитываемый Московской Биржей композитный индекс облигаций (RUABITR) в феврале вырос на 3,73% по сравнению с ростом на 0,15% в январе, а Индекс Мосбиржи государственных облигаций (RGBITR) вырос на 4,58% по сравнению со снижением на 1,77% в январе.
Возросший спрос на облигации с фиксированным купоном позволил Министерству финансов в феврале разместить ОФЗ с фиксированным купоном на сумму 672 млрд. руб. по номиналу по сравнению со 121 млрд. руб. в январе. При этом почти 90% от размещенного объема пришлось на ОФЗ со сроком до погашения более 10 лет, а спрос на последнем прошедшем в феврале аукционе по размещению ОФЗ 26248 с погашением в 2040 г. превысил 142 млрд. руб. На рынке корпоративных облигаций с фиксированным купоном, в первую очередь, можно отметить успешное размещение пятилетних облигаций ОАО «РЖД» серии 001Р-38R со ставкой ежемесячного купона 17,9% годовых. По всей вероятности, часть участников рынка увеличивали вложения в облигации с фиксированным купоном, одновременно сокращая вложения в облигации с переменным купоном.
Состояние портфеля отображается в Личном кабинете, а также в отчете доверительного управляющего, который направляется на электронный адрес, указанный в анкете клиента.
По стратегиям управления «Купонная», «ЗащитнаяПлюс» и «Облигационная» доходность будет рассчитана только на даты наблюдений или на дату окончания стратегии управления, в зависимости от условий стратегии управления и динамики изменения стоимости базовых активов, отслеживать которые можно также в Личном кабинете.
По остальным стратегиям управления (включая стратегии «Защитная – Акции», «ИИС Акции», «ИИС Сбалансированный, «ИИС Облигации» и другие) текущая оценка в Личном кабинете отражает текущую рыночную стоимость активов.
Вы также можете получить необходимую информацию в офисах действующих агентов УК «ОТКРЫТИЕ».
По стратегиям управления «Защитная – Акции», «Защитная - Акции Плюс», «Купонная», отчет о деятельности доверительного управляющего направляется на электронный адрес клиента, указанный в анкете, ежегодно в течение первого квартала после окончания календарного года.
По стратегиям управления «Облигационная», «Пролонгируемая» отчет о деятельности доверительного управляющего направляется на электронный адрес клиента, указанный в анкете, ежегодно в течение 45 (Сорока пяти) рабочих дней после окончания календарного года.
По иным стратегиям, не указанным выше («ИИС Акции», «ИИС Сбалансированный, «ИИС Облигации» и другим) отчет о деятельности доверительного управляющего направляется на электронный адрес клиента, указанный в анкете, в течение 35 рабочих дней после окончания отчетного месяца.
Также после закрытия договора доверительного управления в течение следующего календарного месяца, на электронный адрес, указанный в анкете клиента, поступает отчет о деятельности доверительного управляющего. В дальнейшем отчеты о деятельности доверительного управляющего поступать не будут.
Оформить расторжение договора доверительного управления и вывод денежных средств доступно дистанционно в Личном кабинете, в офисах действующих агентов УК «ОТКРЫТИЕ» или путем направления нотариально заверенных документов в УК «ОТКРЫТИЕ». Вывод денежных средств производится в течение 15-ти рабочих дней. При этом удерживаются соответствующие расходы и вознаграждения доверительного управляющего согласно условиям стратегии, а также налог на доходы физического лица (при положительном финансовом результате). Договор ДУ будет закрыт по истечении 2-х месяцев от даты подачи уведомления на вывод активов.