Офисы Контакты Личный кабинет

Управление средствами НПФ

Управление пенсионными резервами и накоплениями НПФ

УК «Открытие» оказывает услуги по управлению пенсионными резервами НПФ с 2001 года. С 2004 года компания управляет пенсионными накоплениями. Управление осуществляется на принципах сохранности, доходности, возвратности и ликвидности на основе инвестиционной стратегии, предварительно согласованной с НПФ. Под управлением компании находятся пенсионные накопления, резервы и средства ИОУД 5 НПФ общим объемом более 5 млрд рублей.

Успешный опыт работы компании по управлению пенсионными накоплениями подтверждается:

  • высоким профессионализмом управляющих;
  • адекватностью применяемых инвестиционных стратегий в постоянно меняющихся рыночных условиях.

Начиная с 2004 года, портфель УК «Открытие» стабильно занимает первое место по доходности среди всех портфелей пенсионных накоплений ПФР, уверенно опережая инфляцию за тот же период.

Рекомендуемая стратегия «Портфель институционального инвестора» — является сбалансированной инвестиционной стратегией с ограниченным риском, которая успешно применяется компанией при управлении пенсионными резервами и накоплениями на протяжении последних пяти лет.

Стратегия основана на принципе обеспечения сохранности переданных в управление средств, однако позволяет рисковать в разумных пределах, не ограниченных только фиксированной доходностью по инструментам с низким уровнем риска. Стратегия реализует подход к управлению портфелем на принципах «условной иммунизации», что позволяет на растущем рынке снизить влияние применяемых консервативных стратегий и увеличить доходность портфеля, а при неблагоприятном развитии рыночной ситуации обеспечить сохранность капитала. Применяемый при управлении портфелем принцип «условной иммунизации» предполагает динамически меняющуюся структуру портфеля, которая обусловлена тем, что сценарии поведения рынков реализуются постепенно, и, следуя рыночной динамике, происходит постепенная подстройка структуры портфеля. Базовое соотношение доли акций и инструментов с фиксированным доходом — 15/85.

Субпортфель инструментов с фиксированным доходом представлен ликвидными облигациями (преимущественно корпоративными) высокого кредитного качества. Для управления субпортфелем акций предлагается стратегия следования за трендом, предполагающая наращивание доли акций по мере развития восходящего тренда. Отразить взгляд управляющего на перспективы отдельных категорий акций на фоне рынка в целом позволяет полуактивный подход: ядро портфеля акций повторяет структуру индекса, к которой применяются различные поправки. То есть, управляющий может, как увеличивать, так и снижать веса отдельных бумаг относительно индекса.

На основе ключевых параметров, предложенных Клиентом, мы готовы разработать и имплементировать индивидуальные стратегии управления с требуемыми акцентами, например, с приоритетом определенных инструментов инвестирования. В частности, для средств пенсионных накоплений может быть интересен структурный продукт с минимальной гарантированной доходностью (МГД);

Управление средствами имущества для обеспечения уставной деятельности НПФ (ИОУД)

Для инвестирования «собственных средств» НПФ (средств ИОУД), как и для средств иных корпоративных клиентов, не относящихся к категории институциональных инвесторов (направления инвестирования для которых не ограничены специфическими требованиями законодательства), УК «Открытие» рекомендует инвестиционную стратегию «Оптимальная».

Рекомендуемая стратегия — «Оптимальная» реализуется путем совмещения управления на срочном рынке, инвестирования на рынке акций, а также управления дюрацией и использования кредитных событий на рынке облигаций. Стратегия в части срочного рынка основана на применении методов технического анализа и следовании текущему тренду. При этом определяющим является наличие движения рынка в целом, вне зависимости от его направления. Кроме этого, используются кратковременные периоды интенсивного роста котировок отдельных акций и кратко- и среднесрочные спекулятивные возможности, связанные со слияниями, поглощениями и прочими корпоративными и инвестиционными событиями.

Аллокация средств по типам вложений происходит следующим образом: около 30% средств используются в качестве гарантийного обеспечения под открываемые позиции во фьючерских контрактах на индекс РТС (причем объем обязательств при операциях с фьючерсами составляет до 100% стоимости всего инвестиционного портфеля); остальная часть средств инвестируется в ликвидные облигации высокого кредитного качества (70%).

Используемые в стратегии «Оптимальная» торговые системы содержат внутренние подсистемы контроля над риском для каждой открытой позиции. Для открытия и закрытия позиции используются торговые сигналы следования текущей среднесрочной тенденции. Таким образом, исключаются сколько-либо длительное нахождение в позиции «против рынка».

Целевая доходность стратегии — 24% годовых, максимальная просадка — 10% (от локального максимума до локального минимума). Успешность стратегии подтверждается реальным историческим треком.

Контакты